Bolsa devolve ganhos com candidatura 'fake'
E mais 15 relatórios para você começar a semana
Nos últimos meses, o temor acerca da “bolha da IA” tem crescido consideravelmente. O assunto foi comentado por gigantes da tecnologia, como CEO da OpenAI, Sam Altman, que tratou como uma irracionalidade o investimento cego em empresas com “três pessoas e uma ideia”.
No entanto, nem todos compartilham deste pensamento. O BTG Pactual divulgou um relatório listando “16 razões pelas quais a IA é uma ideia de longo prazo e não uma bolha”. Entre elas, o ROI em investimentos em IA, alavancagem mais baixa e taxas de juros em queda.
Clique aqui e confira o relatório completo.
Raio-X macro
A última Super Quarta de 2025 vai concentrar as atenções dos mercados, com decisões do Banco Central do Brasil e do Federal Reserve na quarta-feira (10). Investidores devem focar mais nos comunicados das autoridades monetárias e, no caso do Fed, na coletiva de Jerome Powell e nas novas projeções econômicas, que podem confirmar cortes de juros nos EUA em 2026.
A semana começa com a divulgação do PIB do Japão no domingo, em meio às expectativas de alta de juros no país e ao impacto do recente pacote fiscal. Ainda no domingo para segunda, saem os dados do setor externo da China, enquanto no Brasil o Boletim Focus abre a agenda da segunda-feira. Também será divulgada a produção da indústria automotiva pela Anfavea.
Na terça-feira, o mercado deve acompanhar discursos do presidente do Banco do Japão e indicadores de emprego dos EUA. Na noite desse dia, Japão e China divulgam números de inflação ao produtor e ao consumidor, respectivamente. Na quarta-feira, antes das decisões de política monetária, o IBGE publica o IPCA de novembro, com projeção de ligeira alta e possível entrada na banda de tolerância anual.
No fim da semana, o IBGE segue com dados de atividade referentes a outubro, incluindo vendas no varejo e volume de serviços. Os números devem ajudar a calibrar expectativas sobre o início do ciclo de corte da Selic em 2026.
De olho nos gráficos
Ibovespa [IBOV]
O Ibovespa iniciou a semana pressionado pela perda de força compradora e pela aproximação do suporte de 153.800 pontos, nível que pode definir a intensidade da correção, segundo João Tonello, analista pleno da NMS Research. Ele afirma que a perda desse patamar pode levar o índice para a faixa entre 148.000 e 143.700 pontos, enquanto a resistência imediata permanece em 165.035 pontos. Tonello destaca que o forte volume do último pregão indica atuação institucional e que o cenário político adiciona volatilidade. “O mercado mostrou sinal claro de exaustão após o rali”, diz. “A leitura agora é de cautela e monitoramento dos próximos suportes.”
JBS [JBSS32]
As ações da JBS mantêm uma leitura técnica favorável mesmo após a realização recente. Tonello explica que o papel segue em estrutura de alta e rompeu a antiga linha de tendência de baixa com volume expressivo em abril. No movimento mais recente, a ação recuou da região de 80,75 para 75,20, onde mostrou sinais de absorção de venda. “A defesa institucional sugere potencial para retomada da tendência”, diz o analista. O alvo segue em 90,27, com resistência intermediária em 80,75, enquanto a perda de 75,20 reabre espaço para teste do fundo em 72,45.
Intelbras [INTB3]
INTB3 entrou em movimento de correção após falhar no rompimento da resistência de 13,06. Para Tonello, a perda da mínima da barra anterior reforçou o enfraquecimento da pressão compradora e abriu oportunidade para operação de venda com stop curto. Ele explica que o papel pode buscar 12,20 e 11,68, mesmo que o volume abaixo da média reduza a convicção sobre a força da reversão. “O contexto gráfico segue favorável à correção e permite manejo de risco mais objetivo”, afirma.
BTG Pactual [BPAC11]
BPAC11 anulou o rompimento do topo de 57,31 e fechou o pregão com forte rejeição, o que Tonello classifica como sinal relevante de exaustão compradora no curtíssimo prazo. O suporte imediato está em 51,57, e a perda desse nível pode levar o papel à região entre 49,40 e 47,80. O analista explica que a tendência terciária continua de alta, mas o controle mudou de mãos no intraday. Ele afirma que um fechamento de 30 minutos acima de 54,60 pode configurar armadilha vendedora e reabrir caminho para o topo anterior. “Sem esse gatilho, o cenário segue mais favorável à continuidade da correção”, diz.
Carteiras atualizadas para dezembro
Com o início de um novo mês, as principais casas atualizam suas carteiras mensais. Confira algumas delas:
Carteira BTG 10SIM
O BTG Pactual atualizou a carteira 10SIM de dezembro e manteve a estratégia ligada ao início do ciclo de cortes de juros no Brasil, projetado para janeiro de 2026. A casa entende que a expectativa de queda de 300 pontos-base no próximo ano continua sustentando o apetite por renda variável.
Confira o relatório completo
Carteiras XP
Veja todas as carteiras atualizadas pela XP.
Top Ações - aqui
Top Small Caps - aqui
Top Dividendos - aqui
Top Dividendos Plus - aqui
Dividendos Gráfica - aqui
Top Ações Globais - aqui
Top Dividendos Globais - aqui
Carteira ESG XP - aqui
Carteira Fundamentalista de Fundos Imobiliários - aqui
Estratégia Quant: Carteira Viva de Renda com FIIs - aqui
Relatórios da semana
O TradeNews separa pra você os relatórios mais interessantes que nossa equipe viu nesta semana:
Top picks títulos incentivados de crédito privado - BTG Pactual
BTG: “O Top Picks – Títulos Incentivados de Crédito Privado reúne debêntures incentivadas, certificados de recebíveis do agronegócio (CRA) e certificados de recebíveis imobiliários (CRI) que, na avaliação da casa, oferecem pontos de entrada atrativos e boa relação entre risco, retorno e liquidez para investidores qualificados pessoa física.”
Petrobras: atualização da tese pós 3T25 - BTG Pactual
O BTG atualizou seu modelo para Petrobras, incorporando os resultados do 3T25 e o recente plano de negócios.
“Continuamos identificando uma assimetria positiva caso ocorra uma compressão do risco-país após as eleições de 2026. Esse movimento, somado ao aumento da produção em Búzios, pode impulsionar a geração de caixa e favorecer uma repricing das ações”, informou o banco.
Confira o relatório completo
Brasil Macro Mensal - XP
Atualizando sua visão para o Brasil, a XP elevou sua projeção para o PIB de 2025,de 2,1% para 2,3%.
Estratégia Brasil - BTG Pactual
Com empresas antecipando seus dividendos após a aprovação do projeto de lei que, entre outras coisas, elimina a isenção fiscal geral sobre o pagamento de dividendos, o BTG destacou empresas como potencial pagadoras.
Equity Strategy - Itaú BBA
O Itaú BBA divulgou seu monitos de dados de mercado, ressaltandoque investidores estrangeiros foram vendedores líquidos de R$ 4,8 bilhões nos últimos cinco pregões; setor financeiro superou o mercado.
