ONTEM (sexta + fds)
📉 Sexta o Ibovespa caiu 0,41% aos 185.229, -1,06% na semana e fim de quatro altas seguidas. Dólar a R$ 5,14.
🤝 No fim de semana, EUA e China avançaram em NY e criaram um canal de diálogo sobre IA. Trump ainda fechou pacto de segurança sobre a Groenlândia e recusou ataque conjunto com a Arábia aos houthis, dizendo estar em “modo decisão” com o Irã.
🇧🇷 Vídeo de Moraes em jatinho ligado a Vorcaro e foto de Gonet com charuto ao lado de Vorcaro trouxe a crise do STF de volta pra campanha.
HOJE
🛢️ Brent perto de US$ 101, 4ª queda seguida. Ormuz segue fechado, mas teremos Pezeshkian (presidente do Irã) na ONU e possível encontro com Trump. 10 anos a 4,95% e Nasdaq +1,1% no pré.
🗳️ Nexus (agora pela manhã): Lula 40 x Flávio 37 no 1º turno e 46 x 45 no 2º. Nenhuma mudança significativa nessa pesquisa.
AGENDA
🗓️ Quaest hoje. Amanhã tem ONU começando (Lula vai falar) e ata do Copom, PMIs na quarta, Trump com Xi e Datafolha na quinta, IPCA-15 na sexta. Faltam 13 dias pro primeiro turno.
Daqui pra baixo é o flash read completo: tudo que aconteceu de ontem pra hoje, tópico por tópico, com a origem de cada informação. Assunto que já apareceu na edição anterior volta só pelo que mudou. Tudo com ajuda da minha IA favorita, é claro.
RESUMO POR TÓPICO (com as fontes)
Geopolítica e petróleo
Brent cai pelo 4º dia seguido e opera perto de US$ 101, maior sequência de perdas desde junho. A queda vem da especulação de um encontro entre Trump e o presidente iraniano nesta semana, e puxou um rali nos títulos soberanos francês e italiano (Financial Times, Bloomberg)
Pezeshkian embarcou pra Nova York pra liderar a delegação iraniana no debate geral da ONU, que abre amanhã (BTG Morning Call)
Trump disse estar em “modo decisão”, que “coisas muito grandes” vêm aí e que está aberto a se reunir com Pezeshkian. Na mesma entrevista, ameaçou destruir a economia iraniana se Teerã não fechar acordo (BTG Morning Call)
Houthis atacaram Riad com mísseis e drones no sábado, com incêndio em depósito de combustível no aeroporto. O Departamento de Estado recomendou reconsiderar viagens à região (New York Times, WSJ, BTG Morning Call)
Trump vacilou e decidiu no domingo não entrar em ataques conjuntos com a Arábia contra os houthis. Ele precisa da cooperação saudita na guerra contra o Irã (New York Times)
O oleoduto Leste-Oeste saudita segue fechado, justamente a rota que desviava parte das exportações de Ormuz. A Coreia do Sul é a mais exposta: 34,1% das importações de petróleo dela vieram da Arábia em julho (BTG Morning Call)
Falta de superpetroleiro encareceu o frete. Levar uma carga de Houston pra Ásia custa hoje cerca de US$ 26 por barril, ou US$ 52 milhões por embarque, perto de um quarto do preço do WTI (Bloomberg)
Refinarias viraram o principal gargalo da energia global. O diesel no varejo americano passou de US$ 6,50 o galão pela primeira vez (WSJ, Bloomberg)
O ministro de Energia do Catar disse que Bessent está “completamente errado” ao prever que Ormuz vai ficar irrelevante em dois anos (Bloomberg)
Contexto: o bloqueio do Mar Negro trava os embarques de grãos e já levou o trigo à máxima de três anos. Rússia e Ucrânia somam mais de um quarto do comércio global de trigo, fatia parecida com a do petróleo que passa por Ormuz (Bloomberg)
Contexto: o número de países com algum subsídio ao consumidor de combustível passou de 90, e a conta está pesando nas finanças públicas (Financial Times)
EUA e China
Bessent e He Lifeng se reuniram em Nova York no domingo. O americano chamou as conversas de “muito bem-sucedidas” e a China classificou como “francas, profundas e construtivas” (Financial Times, Bloomberg)
Os dois lados acertaram um canal de diálogo sobre IA, com um mecanismo de notificação de incidentes que afetem segurança nacional. O representante comercial Greer disse que também foi operacionalizado um “Board of Trade” pra itens não sensíveis (Bloomberg, WSJ)
A China confirmou que Xi vai aos EUA entre 23 e 25 de setembro. A cúpula com Trump é na quinta e a pauta inclui tarifas, IA, Irã e Taiwan (Bloomberg, WSJ)
Nadella, da Microsoft, deve ir ao jantar de Estado pra Xi, junto com executivos de Apple, OpenAI e Nvidia (Bloomberg)
Embarques chineses de terras raras pros EUA caíram 20% em agosto ante julho, às vésperas da cúpula (Financial Times)
Taiwan se sente escanteada. Pesquisa do United Daily News mostra 47% sem confiança de que os EUA sigam fornecendo ajuda militar, contra 44% que confiam. Um pacote de armas de US$ 14 bilhões está represado (Bloomberg, New York Times)
A China colocou a vitória de Flávio Bolsonaro no radar e monitora suas falas e práticas (CNN, via XP News Clipping)
Mercados e IA
Futuros americanos em alta, com Nasdaq 100 +1,1% e S&P 500 +0,7%, puxados por chips e nomes de IA (WSJ, Bloomberg)
Ásia e Europa no verde: Kospi +1,65%, Hang Seng +1,18%, Shanghai +0,97% e Stoxx 600 +1,1%. Tóquio ficou fechada por feriado (BTG Morning Call, Bloomberg)
O juro de 10 anos dos EUA recuou pra 4,95%, ajudado pela queda do petróleo (Bloomberg, WSJ)
Bitcoin subiu pra perto de US$ 84 mil, maior nível desde janeiro, e os ETFs à vista voltaram a captar depois das saídas da semana passada (Bloomberg, WSJ)
SoftBank busca mais de US$ 11 bilhões em junk bonds, o que seria uma das maiores emissões do tipo já feitas, em parte pra bancar a aposta na OpenAI (Bloomberg)
A Anthropic deve passar de US$ 100 bilhões de receita anualizada neste ano e prepara estreia em bolsa já em novembro (Bloomberg, citando New York Times)
Accenture sobe 6% no pré-mercado após fechar parceria de segurança com a Anthropic. Cada lado deve investir cerca de US$ 1 bilhão em cinco anos (WSJ)
Quase US$ 33 trilhões em valor de mercado foram adicionados ao S&P 500 desde o fim de 2022, a maior parte em empresas amarradas à IA. Por isso a discussão sobre frear a tecnologia mexe com o bolso de todo mundo (Bloomberg)
Seis empresas de Big Tech já respondem por 8,4% do risco de spread do mercado de crédito grau de investimento americano, mais do que os seis maiores bancos (Bloomberg, John Authers)
Trump anunciou uma “AI force”, chamou o medo de risco existencial de farsa e disse que quem é contra data center “quer acabar atrasado e pobre”. Interlocutores dizem que o temor real dele é a IA desacelerar, o mercado desabar e vir recessão (New York Times, WSJ, Estadão)
O BofA passou a ver Warsh levando o juro americano acima de 5%, em repetição do ciclo de 2022 (Bloomberg)
Goolsbee, do Fed de Chicago, disse que o banco central não pode ignorar choques de oferta repetidos e precisa reagir mesmo que isso cause dor (Bloomberg)
A resposta morna de Trump à alta de juros da semana passada é o sinal mais claro até agora de que Warsh resetou a relação da Casa Branca com o Fed (WSJ)
Europa e resto do mundo
A CDU de Merz teve 4,9% em Mecklemburgo-Pomerânia Ocidental, pior resultado da história do partido no pós-guerra, e ficou fora do parlamento estadual. A AfD venceu com 38,2% (Bloomberg)
Em Berlim, a Esquerda anticapitalista, que promete expropriar imóveis de empresas privadas, venceu a eleição local. Merz diz que não vai sair do cargo (Bloomberg)
A Moody’s rebaixou a Polônia pra A3, primeiro corte em uma década, e alertou pra dificuldade do país em conter o déficit (Bloomberg)
EUA, Dinamarca e Groenlândia fecharam pacto de segurança que amplia a presença militar americana na ilha, sem cessão de território. Ações ligadas à Groenlândia dispararam no pré-mercado (Bloomberg, BTG Morning Call)
Na Turquia, o colapso de fundos que prometiam retorno de três dígitos virou pânico. O presidente do conselho da Tera foi preso e reguladores estão liquidando dezenas de fundos (Bloomberg)
Brasil: política e eleição
Pesquisa Nexus divulgada hoje: Lula 40% e Flávio 37% no 1º turno, contra 42% e 37% antes. No 2º turno, Lula 46% e Flávio 45%, empate técnico com margem de 2 pontos (XP Macro Strategy)
Nos mercados de aposta, Flávio aparece com 59% de probabilidade de vitória na Kalshi e 58% no Polymarket (CNN, via XP News Clipping)
Vídeo mostra Alexandre de Moraes e a esposa descendo de jatinho de empresa ligada a Daniel Vorcaro. A crise do STF voltou a pairar sobre a campanha de Lula (Estadão, Folha)
Flávio e aliados usaram o vídeo e a foto de Paulo Gonet ao lado do ex-banqueiro pra recolocar o governo no centro da crise (XP News Clipping, CNN)
Gilmar Mendes considerou legal o reajuste do Bolsa Família, a pedido da AGU, por entender que é só atualização de valores de um programa que já existe. Mendonça não deve dar seguimento ao questionamento no TSE (News XPress)
O governo se endividou em R$ 117 bilhões pra pagar o Bolsa Família antes do reajuste, e especialistas dizem que o benefício maior tende a piorar o déficit (Estadão)
Lula está em Nova York, abre o debate geral da ONU amanhã e tem expectativa de encontro informal com Trump. Hoje se reúne com o presidente do Uruguai, o prefeito da cidade e Bernie Sanders (Estadão, Folha, News XPress)
Lula voltou a defender o fim das bets. A Fazenda resiste pela perda de arrecadação de cerca de R$ 12 bilhões, e a alternativa na mesa é proibir só cassino online e limitar publicidade (Folha, News XPress)
Os clubes de futebol sinalizaram que não vão brigar contra o fim das bets, desde que o governo renegocie suas dívidas com Previdência e Receita (O Globo, Thomas Traumann)
Traumann ouviu onze economistas-chefes de bancos e fundos: nenhum espera ajuste fiscal duro no começo de um eventual governo Flávio, mas todos acham que a simples saída de Lula já garante meses de boa vontade, com alta na Bolsa e queda no dólar e nos juros futuros (O Globo, Thomas Traumann)
A campanha de Lula se articula nos bastidores pra manter PSD, União e Republicanos neutros num eventual 2º turno, com o PP como principal incógnita (Valor, via News XPress)
Semana cheia de pesquisas: Quaest hoje, Atlas na quarta e Datafolha, Real Time, PoderData, Futura e Palver na quinta (News XPress)
Brasil: mercado e inflação
Na sexta o Ibovespa caiu 0,41% aos 185.229 pontos, perdeu 1,06% na semana e encerrou quatro altas semanais seguidas. O dólar fechou a R$ 5,1440 e o DI Jan35 cedeu 6 pontos-base (BTG Morning Call, XP Macro Strategy)
A inflação implícita de 2026 está em 5,41% no mercado, contra 4,95% da XP e 4,90% do Focus (XP Macro)
A defasagem da Petrobras está enorme: diesel R$ 3,17 por litro e gasolina R$ 1,03 por litro abaixo da paridade de importação, com preços de fechamento de sexta (Abicom, via XP Macro)
O conselho da Petrobras aprovou adesão à nova subvenção do diesel, e a alta do petróleo pressiona a conta do subsídio às vésperas do 1º turno (O Globo, Metrópoles)
O diesel no Brasil fechou a semana no maior valor desde maio, e o governo investiga distribuidoras por causa da alta (Folha, Poder360)
Na China, o banco central manteve as taxas de referência de 1 e 5 anos em 3,00% e 3,50%, como o mercado esperava (News XPress)